Бумът на изкуствения интелект се разраства на Уолстрийт

На огромното събитие за показване на най-новия чип с изкуствен интелект на Nvidia този месец, основният изпълнителен шеф Дженсън Хуанг показа светлината на прожекторите единствено с още един софтуерен началник – и даже тогава, единствено за миг. Майкъл Дел беше забелязан да маха от първия ред, до момента в който Хуанг се майтапеше с тълпата, че PC пионерът ще се радва да одобри поръчките им за ново съоръжение, способно да ръководи AI.

За Dell даже това малко камео имаше точка. Голяма част от софтуерния свят в този момент се върти към Nvidia. Възможността да се сдобиеш с задоволително от нейните чипове е огромен фактор за посрещане на възходящото търсене на AI, а близостта с Huang се трансформира в основна.

Отразената популярност от внезапното повишаване на цената на акциите на Nvidia също стана явна тази година, защото взривът на AI се популяризира по-широко в Уолстрийт. Акциите на Dell се утроиха през миналата година, в това число скок от 31 % единствено за един ден този месец заради признаци, че търсенето на сървъри, вградени с чипове на Nvidia, е довело до забележителен скок в поръчките.

През предишното година огромна част от вниманието на финансовия свят беше ориентирано към възходящата оценка на частни компании за изкуствен интелект като OpenAI и Anthropic. Но благосъстоянието, генерирано в по-широкия AI взрив на Уолстрийт, сложи това в сянка. Откакто производителят на чипове AMD разгласи през декември, че е почнал да доставя най-новите си AI чипове, пазарната му стойност е скочила със 100 милиарда $ до 292 милиарда $ – доста повече от оценката на OpenAI от 80 милиарда $.

ИИ еуфорията настъпи живот в невероятни ъгли на света на технологиите. Пазарът на сървъри не е бил толкоз парещ от началото на века, когато производителят на хардуер Sun Microsystems беше една от най-ярките звезди на Силиконовата котловина. Благодарение на 50-процентния скок в търсенето на профилирано AI съоръжение, общите продажби на сървъри се чака да порастват с 23 % годишно до края на 2027 година, съгласно анализатори от Bank of America.

Пазари като защото това може да докара до огромни спечелили. Акциите на Super Micro, която от дълго време се специализира в доставката на най-модерните сървъри за центрове за данни, скочиха с 250 % единствено от началото на тази година, защото продажбите се удвоиха.

Super Micro не разпознава своята снабдители поименно, само че през последното тримесечие на предходната година един-единствен огромен снабдител е направил 68 % от покупките му, по отношение на 18 % година по-рано. Нищо чудно, че езикът на тялото сред Хуанг на Nvidia и други софтуерни шефове се трансформира в събитие, движещо пазара.

Подобна динамичност е явна в света на чиповете. Broadcom, която създава AI чипове от името на Гугъл и други, е удвоила акциите си през последната година, добавяйки $300 милиарда към цената си. И въпреки всичко надигащият се прилив не е вдигнал всички лодки. Intel, която реализира забележителен прогрес в преобръщането и е ориентирана към пазара на изкуствен интелект, остава затънала в спад.

В доста случаи разширението на взрива на фондовия пазар на AI отразява действителен и измерим скок в поръчките, защото търсенето на съоръжение за ръководство на генеративен AI се усилва. Но към момента има основателни аргументи да се съмняваме дали това ще бъде задоволително огромно или стабилно, с цел да оправдае по-широкия софтуерен скок на фондовия пазар.

Едно от терзанията е, че някои ранни залози на AI към този момент губят блясъка си. В средата на предходната година, в търсене на бенефициенти на генеративния AI, Уолстрийт се насочи към софтуерни компании като Adobe, които се чака да получат подтик в продажбите на своите услуги. И въпреки всичко клиентите към момента не заплащат задоволително за нови AI функционалности. Прогнозата за приходите на Adobe тази година е разочароваща и нейните акции паднаха с 20 % от най-високото си равнище.

Друго е, че пазарите на софтуерна инфраструктура са непроменяемо циклични, даже в случай че от време на време се възползват от продължителни всемирски промени с появяването на нови платформи. Когато взривовете избледняват, следствията постоянно са мъчителни. Ударена от спад на крипто пазарите и неравномерен продуктов преход, Nvidia претърпя спад на цената на акциите си с 65 % през 2022 година

Също по този начин, софтуерните бюджети на огромните бизнеси, които са най-големите крайни купувачи на технологиите не са нарастнали дружно с вълнението към AI. Повечето от разноските за нови технологии идват от съществуващите бюджети. За да има благосъстоянието на софтуерния бранш като цяло, общите разноски за ИТ би трябвало да набъбнат доста.

Арън Леви, началник на компанията за облачно предпазване Box, сподели, че даже огромните компании отделят единствено релативно дребни суми от към 2 милиона $, с цел да тестват генеративен AI. Ще отнеме две до три години, добави той, за най-големите консуматори на технологии, с цел да се усещат удобно с генеративния AI и да измислят по какъв начин да го вместят в живота на своите служащи, което ще докара - да се надяваме - до измеримо нарастване на разноските.

Едва тогава ще стартира да излиза наяве дали AI ще бъде толкоз огромна договорка, колкото настояват ускорителите на Силиконовата котловина. Друг е въпросът дали Уолстрийт има търпението да го изчака.